Miten yritykset hyötyvät korko - ja valuutanvaihtosopimuksista Koronvaihtosopimuksessa käydään kahden osapuolen välisen kassavirran vaihtoa tiettyyn pääomaan perustuvien korkojen perusteella. Kuitenkin koronvaihtosopimuksessa. pääomaa ei ole tosiasiallisesti vaihdettu. Koronvaihtosopimuksessa pääoman määrä on sama valuuttan molemmille puolille ja kiinteä maksu vaihdetaan usein vaihtuvakorvaukseen, joka liittyy korkoon, joka on yleensä LIBOR. Valuutanvaihtosopimus käsittää sekä pääoman että korkotason vaihtamisen samassa valuutassa samassa valuutassa. Pääoman vaihto tapahtuu markkinakorolla ja se on tavallisesti sama sekä sopimuksen alussa että erääntyessä. Yleisesti ottaen sekä korko - että valuutanvaihtosopimuksilla on samat edut yritykselle. Pohjimmiltaan nämä johdannaiset auttavat rajoittamaan tai hallitsemaan altistumista korkojen vaihteluille tai hankkimaan alhaisemman koron kuin yritys muutoin voisi saada. Sopimuksia käytetään usein, koska kotimainen yritys voi yleensä saada parempia hintoja kuin ulkomainen yritys. Oletetaan esimerkiksi, että yritys A sijaitsee Yhdysvalloissa ja yritys B sijaitsee Englannissa. Yritys A tarvitsee lainan, jonka määrä on puntaa, ja B: n on otettava Yhdysvaltain dollarin määräinen laina. Nämä kaksi yritystä voivat osallistua swap-sopimukseen, jotta se voi hyödyntää sitä, että jokaisella yrityksellä on paremmat hinnat omassa maassaan. Nämä kaksi yritystä voisivat saada korkoriskejä yhdistämällä etuoikeutetun pääsyn omilla markkinoillaan. Swap-sopimukset auttavat myös yrityksiä suojaamaan korkotasoa vähentämällä tulevien kassavirtojen epävarmuutta. Vaihdon avulla yritykset voivat tarkistaa velkaehtojaan hyödyntääkseen nykyisiä tai odotettavissa olevia markkinaolosuhteita. Näiden etujen seurauksena valuutta - ja koronvaihtosopimuksia käytetään rahoitusvälineenä velan hoitamiseen tarvittavan määrän alentamiseksi. Valuutta - ja koronvaihtosopimukset antavat yrityksille mahdollisuuden hyödyntää globaaleja markkinoita tehokkaammin tuomalla yhteen kaksi osapuolta, joilla on etua eri markkinoilla. Vaikka riski liittyy siihen mahdollisuuteen, että toinen osapuoli ei pysty täyttämään velvollisuuksiaan, yrityksen saamat edut osallistumisesta swapiin ovat huomattavasti suurempia kuin kustannukset. Lue lisätietoja Johdon johdannaisten käytöstä suojautumisesta ja siitä, miten valuuttamarkkinat käyvät kauppaa 24 tuntia vuorokaudessa. Tutustu siihen, miten yksittäiset sijoittajat voivat spekuloida koronvaihtosopimuksia koronvaihtosopimuksilla kaupankäynnin kiinteän koron avulla. Lue vastaus Lue lyhyt yleiskatsaus siitä, miten valuutanvaihtopörssi toimii, miksi swap-pankki on tarpeen ja miten osapuolet osallistuvat. Lue vastaus Lisätietoja koronvaihtosopimuksista ja siitä, miten ne käydään kauppaa tiskillä, ja ymmärtää Dodd-Frankin vaikutukset swap-sopimuksiin. Lue vastaus Absoluuttinen kurssi on helppo ymmärtää, kun tiedät koronvaihtosopimuksen perusteet. Absoluuttinen määrä on kiinteä. Lue vastaus Lue koronvaihtosopimuksista ja miksi nämä toimijat suorittavat institutionaaliset toimijat joukkovelkakirjamarkkinoilla, eivät yksittäisiä. Lue vastaus Lisätietoja koronvaihtosopimuksista ja valuutanvaihtosopimuksista, näiden vaihtojen käyttämisestä ja koron eroista. Lue vastaus Aloitusyritys konkurssiyrityksen omaisuudesta konkurssiyrityksen valitsemaasi ostajaan. Tarjoajien joukosta. 50 artikla on EU: n perustamissopimuksessa oleva neuvottelu - ja ratkaisuehdotus, jossa hahmotellaan toimenpiteitä, jotka on toteutettava kaikissa maissa, Beeta mittaa arvopaperin tai salkun volatiliteettia tai järjestelmällistä riskiä verrattuna markkinoihin kokonaisuutena. Verotyyppi, joka kannetaan yksityishenkilöille ja yhteisöille aiheutuneista myyntivoitoista. Myyntivoitot ovat sijoittajan voittoja. Tilaus ostaa tietyn hinnan tietyllä hinnalla tai sen alapuolella. Ostarajoitusten tilaus antaa kauppiaille ja sijoittajille mahdollisuuden täsmentää. Sisäinen tulovirasto (IRS) - sääntö, joka mahdollistaa rangaistuksettomat nostot IRA-tililtä. Sääntö vaatii, että. Interest Rate Swap KIRJOITTAMINEN Korkot swap Vaihto voi myös liittyä vaihtamalla yhden tyyppistä vaihtuvakorkoa toiselle, jota kutsutaan perusvaihdoksi. Koronvaihtosopimukset ovat toisen rahavirran sarja. Koska ne käyvät kauppaa yli pankkitilille (OTC), sopimukset ovat kahden tai useamman osapuolen välillä niiden halutun eritelmän mukaan, ja ne voidaan räätälöidä monella eri tavalla. Swap-sopimuksia käytetään usein, jos yritys voi lainata rahaa helposti yhdellä korkotyypillä, mutta mieluummin eri tyyppinen. Kiinteä kellumaan esimerkiksi harkitse Yhtiö nimeltä YTE, joka voi antaa joukkovelkakirjalainan erittäin houkutteleva kiinteä korko sen sijoittajille. Yrityksen johto uskoo, että se voi saada paremman kassavirran vaihtuvakorosta. Tällöin YTE voi tehdä swapin vastapuupankkiin, jossa yritys saa kiinteän kurssin ja maksaa vaihtuvakorkoisen koron. Vaihto on rakenteeltaan vastaava kiinteäkorkoisen velkakirjan maturiteetti ja kassavirta, ja kaksi kiinteäkorkoista maksuvirtaa nettoutetaan. YTE ja pankki valitsevat edullisen vaihtuvakorkoisen indeksin, joka on yleensä LIBOR yhden, kolmen tai kuuden kuukauden maturiteetille. YTE vastaanottaa sitten LIBOR plus - tai miinusmarginaalin, joka heijastaa sekä korkotasoja markkinoilla että sen luottoluokitusta. Floating to Fixed Yritykselle, jolla ei ole käytettävissään kiinteäkorkoista lainaa, voi lainata vaihtuvakorkoista ja vaihtaa swapin kiinteän koron saavuttamiseksi. Lainan vaihtuvakorkoiset, takaisinmaksut ja maksupäivät peilataan swapilla ja nettoutetaan. Vaihtokurssin kiinteäkorkoinen osuudeksi tulee yrityksen velanopeus. Float to Float Yritykset tekevät joskus swapin muuttavan vaihtuvakorkoisen indeksin tyypin tai tenorin, jota he maksavat, tätä kutsutaan perusvaihdoksi. Yhtiö voi vaihtaa esimerkiksi kolmen kuukauden LIBOR: n kuuden kuukauden LIBOR: ksi joko siksi, että korko on houkutteleva tai se vastaa muita maksuvirtoja. Yhtiö voi myös siirtyä toiseen indeksiin, kuten liittovaltion varainhintaan, yritystodistukseen tai Treasury-laskuhintaan. Swap-strategian käyttö vähittäiskaupan valuuttakaupankäynteiltä tulkitsee yleisesti maksua yhtiövastuun säilyttämisestä yhtiöltä (aka Swap) maksu, jonka heidän on maksettava välittäjälleen, koska Swap on negatiivinen useimmille valuuttaparille. Toisin sanoen se on veloituksetta asiakkaiden tiliin. Joidenkin valuuttaparien kohdalla se on kuitenkin positiivinen. Siksi joskus kauppiaat yrittävät tehdä voittoa FOREX-markkinoilla kaupankäynnin lopussa keskiviikkona, jolloin veloitetaan kolminkertainen swap. Jotta voidaan ymmärtää, mitä tapahtumia tapahtuu FOREX-markkinoilla juuri ennen Swapin veloittamista, määritä, mikä on Swap. Swap on kaksi vastakkaista sopimusta, joista toinen sulkee aiemmin avatun kaupan ja toinen avaa samanlaisen kaupan, mutta eri hintatasolla, niin että se ottaa huomioon kyseisen aseman säilyttämistä koskevan maksun. Tällä tavoin pankit ja muut likviditeetin tarjoajat suorittavat päivittäisen selvitysmenettelyn. Kauppiaat, jotka yrittävät tehdä rahaa Triple Swap - strategian avulla. yleensä ne toimivat seuraavalla tavalla: he ostavat Australian dollaria Yhdysvaltain dollariin nähden (koska AUD korko on korkeampi) 20-30 sekuntia ennen Swapin veloittamista, mikä tarkoittaa, että he menevät pitkin AUDUSD: ää pitämättä suunnitelma suuntaan . 10-15 sekunnin kuluttua SWAP: n veloittamisesta kauppiaat selvittävät tämän järjestyksen. On tärkeää ymmärtää, että liiketoimen aloittamisen ja sen selvitystilanteen, eli 40-50 sekunnin, aikana suoritetaan täydellinen selvitysjakso (kuten yllä on kuvattu). Jos tiettyyn aikaan hinta on noussut tai pysynyt käytännössä ennallaan, asiakas sulkee liiketoimen joko positiivisen tai nollan voiton sekä positiivisen swapin. Haitallisen hinnankorotuksen tapauksessa tapahtuman taloudellinen tulos on tietenkin negatiivinen. Asiakkaan oletetaan kuitenkin saavan tuloja positiivisen vaihtotavan ja transaktion tappion ja välittäjämaksun välisenä erona. Toisin kuin Triple Swap - kauppaa, joka toteutetaan hyvin lyhyessä ajassa, Carry Trade on sijoitusstrategia. Carry Trade - liiketoiminta perustuu myös ajatukseen matalan korkotason lainaamisesta ja sijoitusten tuottamisesta korkean korkotason valuuttaan. Voitto on erilainen ero näiden korkotuottojen välillä. Valitsemalla tämän sijoittamismenetelmän, elinkeinonharjoittaja hyväksyy rahoitusmarkkinoilla tapahtuvan liiallisen hinnan liikkeen. Tällä hetkellä Australian dollarin korko on korkeampi kuin Yhdysvaltain dollarin kurssi. Tästä syystä AUDUSD-parin pitkät paikat ylittävät huomattavasti lyhyitä asemia. Jokaisen kaupankäyntipäivän lopussa AUDUSD: n pitkiä positioita puretaan, mikä johtaa suuriin määriin Australian dollarin myynnistä. Tämä puolestaan johtaa BID-lainausten tasoon, mikä laajentaa leviämistä, kun taas ASK-lainaosuuksien taso pysyy käytännössä ennallaan. Sitten näiden positioiden avaamishetkellä, kun Australian dollari hankitaan, BID-hinta nousee ja palauttaa edellisen tason. ECN BID - ja ASK-hinnoista muodostuu ns. 8220Depth of Market8221, joka tunnetaan myös nimellä Level 2. Tämä tekniikka yhdistää likviditeettipalvelujen tarjoajilta saadut tiedot rahastojen tilausten välittäjiltä siten, että käytettävissä olevat määrät eri hintatasoilla muodostavat likviditeettipoolin. Syvyys Markkinoilla milloin tahansa näyttää: Osta ja myy tietyn valuuttaparin tilaukset ryhmitellään hinnan mukaan, kun taas kaaviot näyttävät vain parhaat tarjouksen ja kysynnän hinnat. Jotta voidaan suorittaa istunnon sulkemisen ratkaisu, on tarpeen sulkea kaikki avoimet positio ja avata se sitten hinnalla, joka ottaa Swapin huomioon. Muista, että yksi sulkee sopimukset vastakkaisiin sopimuksiin, mikä tarkoittaa, että Buy-tilauspankin sulkemiseksi pitäisi myydä aiemmin avatut sopimukset. Se voidaan tehdä joko vastaamalla muiden välittäjien asiakkaiden asettamaan markkinamääräykseen (Market Order Order) tai sovittamalla Likviditeettipalvelujen tarjoajien ja asiakkaiden asettamat Odotukset (Buy Limit). Tällöin, kun pitkäaikaisten positioiden kokonaismäärä ylittää merkittävästi lyhyiden positioiden määrän, kauppahinnan syvyys näkyy tällä hetkellä: Likviditeettipalvelujen tarjoajien suuri määrä Buy Limit - määräyksiä (välittäjien asiakkaiden ostohinnat) vahvistuu hintataso, joka poikkeaa nykyisestä (120 erän määrä 0,9700: lla). Osta Välittäjien asiakkaiden asettamat rajatilaukset muodostavat pienen osan likviditeetistä (tilaukset 0,9745: stä 0,9741: een). Kuten aiemmin mainittiin, jokaisella ajanhetkellä paras Ask ja Bid hinnat näkyvät kaavioita. Näissä hinnoissa tilaukset toteutetaan joka hetki. Ei kuitenkaan pidä unohtaa sitä, että ne määrät, jotka ovat käytettävissä valuutan ostoon tai myyntiin näillä hinnoilla, voivat olla vähäisiä. Ja jos on olemassa suuri volyymi-tilaus, hinta alennus johtopäätös on laaja erilainen. Tällä hetkellä paras Ask-hinta on 0,9746, paras hintatarjous on 0,9745. Jos asiakkaat tai likviditeettitoimittajat eivät tee tilauksia lyhyellä aikavälillä, niin myyntitilaus, jonka määrä on 1,5 kappaletta hintaan 0,9746 (Kysy hinta), vastaa ostarajoitusjärjestystä, jonka kokonaismäärä on 1,1 erä (0,20,40, 10,10,3) 0,9745: stä 0,9741: een (hintatarjoukset). Seuraava käytettävissä oleva hinta on 0,9700. Tästä johtuen hintojen huomattava ero johtuu taulukon piikistä. Seuraavan muutaman sekunnin aikana kaikki AUDUSD: n posit avautuvat hinnoissa, joissa otetaan huomioon Swap - ja Bid-lainausmerkit vakiintuvat. Jos asiakkaalla on kuitenkin alhainen marginaalitaso, on mahdollista, että tilaukset suljetaan automaattisesti lopettaa menettelyn mukaisesti. Jos hintahäiriö tapahtuu, kaikki tilaukset suljetaan seuraavaan käytettävissä olevaan hintaan Gapin jälkeen. Tämän seurauksena asiakkaiden tasapaino saattaa muuttua negatiiviseksi, sitä muutetaan nollaksi. Kauppias avasi tilauksen AUDUSD: n hankinnan volyymin 31.10 Lotilla klo 23:59 palvelinajan. Muutamassa sekunnissa Swapin veloittamisen jälkeen hän sulki tilauksen. Huolimatta siitä, että tilaus suljettiin -528,70 dollarin tappiolla ja kauppias maksoi välittäjälle -154,18 dollaria, hyvitetty Swap kattoi tappiot ja johti nettovoittoon 110,17 dollaria. Samanaikaisesti markkinoiden heikko likviditeetti ja alhainen marginaalitaso (kun avattu tilaus oli liian suuri), elinkeinonharjoittaja ei voi tuottaa voittoa vaan menettää ja menettää merkittävän osan tai koko talletuksen. Kauppias avattiin tilauksen Osta 25,40 Loten tilavuudella, hänen tilinsä saldo oli 5026 USD, Käytetty marginaali oli 4951 USD. Nopean liikkeen jälkeen tilaus suljettiin Stop Out - menettelyn mukaisesti. Asiakas teki tappion -11734.80 USD ja maksetut välittäjät -123,78 dollaria. Sitä vastoin ei ollut riittävästi rahaa tappion kattamiseksi, joten saldoa oikaistiin välittäjän kustannuksella. Näin Carry Tradein sijoittaminen tuo taattua tuloa vain, jos valuuttaparin valuuttakurssi pysyy muuttumattomana. Carry Tradein soveltaminen sekä kaikki muut Forex-markkinoiden strategiat edellyttävät erilaisia riskejä, joten sen käytön on perustuttava perusteelliseen markkina-analyysiin. Kirjoittanut Katsiaryna Krauchanka. FXOpen taloudellinen analyytikko. Korkoriskin käsittely swap-suojausstrategioilla Koronvaihtosopimukset ja muut suojausstrategiat ovat jo pitkään olleet osa osapuolia auttamaan hallitsemaan mahdollisia vaikutuksia korkojärjestelmiin liittyvien muutosten luottosalkkuihin. Normaali koronvaihtosopimus on kahden osapuolen välinen sopimus vaihtaa rahavirtojen virta ennalta asetettujen ehtojen mukaisesti. Kauppaan liittyy pääasiassa kahta erilaista lainaa, jotka vaihtelevat vaihtuvakorkoisten lainojen ehtoja kiinteäkorkoisten lainojen tai päinvastoin. Lainanottajilla voi olla erityisiä tavoitteita, kun hän päättää osallistua koronvaihtosopimukseen tai siihen liittyvään suojausstrategiaan. Tavoitteena voi olla esimerkiksi vähentää tiettyyn lainaan liittyvää korkokulua vaihtamalla korkeampaa kiinteää kurssia alemmalle vaihtuvakorolle. Vaihtoehtoisesti lainanottaja voi haluta suojata nykyistä korkoriskiä, joka liittyy siihen mahdollisuuteen, että korot tulevat nousemaan tulevaisuudessa. Tämä toteutetaan vaihtamalla olemassa olevan vaihtuvakorkoisen lainan ehtoja niille, jotka ovat kiinteäkorkoisia lainoja, jotka lukkiutuvat lainan keston lainaan. Koronvaihtosopimusten tärkeä ero verrattuna muihin finanssitapahtumiin on se, että pääomaa ei koskaan vaihdeta. Vaihto on sopimus korkotulojen vaihtamisesta ajan myötä. Koronvaihtosopimukset ovat täysin muokattavissa joustavin ehdoin. Sopimus on oikeudellisesti erillinen suojatusta tuotteesta, eikä swap-toteutusta tarvita ennakkomaksua. Tässä asiakirjassa esitellään yleiskatsaus koronvaihtosopimusten toiminnasta ja niihin liittyvistä strategioista, joita yksityishenkilöt tai yhteisöt voivat harkita korkoriskin hallitsemiseksi. Tämä sisältää keskustelun siitä, miten korkoympäristö voi vaikuttaa kaikkiin swap-sopimuksiin tai niihin liittyviin suojausstrategioihin tehdyistä päätöksistä. Peruskoron huomioon ottaminen Koronvaihtosopimuksilla tarkoitetaan tyypillisesti vaihtuvakorkoisen lainarakenteen vaihtoa kiinteän koron kanssa tai päinvastoin. Ennen kuin koronvaihtosopimusten toteuttamiskelpoisuutta voidaan harkita, on tärkeää ymmärtää joitakin perusluonteisia lainoja ja miten ne voivat vaikuttaa swap-strategiaan. Lainat voidaan yleensä rakentaa joko vaihtuvakorkoisella tai kiinteällä korolla. Jokaisella on omat edut ja haitat. Näitä tekijöitä on tarkasteltava paitsi lainan hankkimisen yhteydessä myös harkitessaan, vaihdetaanko laina erikseen. Toinen huomio on korkomarkkinoiden nykytila. Vaikka tuleva korkotaso ei ole ennustettavissa, historialliset trendit voivat antaa joitakin ohjeita mahdollisista tulevista trendeistä. Tämä voi vaikuttaa suojautumisstrategiaan. Miksi kannattaa harkita koronvaihtosopimusta? On olemassa useita syitä, joiden mukaan koronvaihtosopimuksia voidaan harkita: Kiinnitä kiinteäkorko, hyödyttää suotuisaa ympäristöä ja poistaa korkoriski harkintana. Nykyisten korkomenojen pienentäminen vaihtamalla vaihtuvakorkoista tasoa, joka on alhaisempi kuin tällä hetkellä maksettava kiinteä korko ilman, että se joutuu jälleenrahoittamaan lainaa ja maksamaan siihen liittyvät kustannukset. Korkoriskille arkaluonteisten varojen ja velkojen tehokkaampi vastaaminen. Luottosalkun rahoitusriskien monipuolistuminen muuntamalla lainasalkku kaikista kiinteistä tai muuttujista toiseen. Vaihdetaan nykyisen lainojen korko koostumus ilman korvausta tai uuden velan maksamista. Koronvaihtotekniikan mekanismi Koronvaihtosopimus on johdannaistuote. Kun kaksi osapuolta sopii koronvaihtosopimuksesta, ne käyvät kauppaa korkojärjestelyissä. Tyypillisessä tapauksessa lainanottaja, jolla on tällä hetkellä vaihtuvakorkoista lainaa, järjestää vastapuolen (kuten Yhdysvaltain pankin) kanssa lainaehtojen vaihtamiseksi vaihtokurssin vaihtamiseksi kiinteäkorkoiseksi. Lainanottaja maksaa kiinteän koron ja mahdollisen levityksen, jota sovelletaan vaihtokurssin määrittämiseen käytettyyn välityspalvelimeen. Vastineena vastapuoli maksaa lainan koron (ei sisällä mitään leviämistä), joten korko on olennaisesti peruutettu lainanottajalle. Vaihto sisältää vain korkorahavirtoja ajan kuluessa, eikä pääomaa ole mukana. Jokainen osapuoli yksinkertaisesti vaihtaa nykyisen velvoitteensa haluttuun velvoitteeseen. Kiinteä korko perustuu odotettavissa olevien tulevien vaihtuvakorojen keskiarvoon. Tässä on yksinkertainen esimerkki siitä, miten koronvaihtosopimus toimii. Perheyritys lainasi 5 miljoonaa dollaria käyttäen vaihtuvakorkoista lainaa ja on nyt kiinnostunut kiinteän koron lukitsemisesta. Sen vaihtuvakorkoinen laina on hinnoiteltu 2,17 prosentilla (nykyinen LIBOR 1 - korko 0,17 prosenttia 2 prosenttia). Sopimus maksaa vielä 1,5 prosenttia kiinteän koron lukitsemiseksi. Itse asiassa yritys sitoutuu maksamaan lainansa korkoa 3,5 prosentilla (2 prosentin spread plus 1,5 prosentin palkkio koron korottamiseksi). Vaihtuvakorkoinen laina vähennettynä levityksellä (tällä hetkellä 0,17 prosentin luokkaa mutta muutoksen alainen) vastapuolen, yleensä rahoituslaitoksen, vastuulla. Lainanottaja ei enää ole vaarassa muuttaa vaihtuvakorkoista lainaa. Päämääriä ei vaihdeta. Muut ehdot, jotka johtavat liiketoimen mekaniikassa ovat: Pääoman nimellinen määrä (ei itse pääomaa) Lainan voimaantulopäivä, päättymispäivä ja maksupäivät Lainojen suojausstrategiat Suorat yhden koron vaihtaminen toiselle ovat vain yksi strategia, jota voidaan jatkaa. Olosuhteista riippuen muut lähestymistavat voivat olla sopivampia. Seuraavassa on esimerkkejä erilaisista strategioista, joita voidaan harkita: Osittainen suojaus (Blended Rate strategy) Tämän ansiosta lainanottaja voi käyttää kiinteäkorkoisten ja vaihtuvakorkoisten lainojen yhdistelmää korkoriskin hallitsemiseksi. Tarkastele esimerkiksi henkilöä tai yhteisöä, joka tarvitsee lainata 10 miljoonaa dollaria. Lainanottaja voi lukita kiinteän koron ja rajoittaa korkoriskiä tai käyttää vaihtuvakorkoista tapaa säästää korkokulua edellyttäen, että korot eivät nousene merkittävästi. Toinen vaihtoehto on käyttää sekalaista lähestymistapaa, joka suojaa muuttuvia kursseja lukitsemalla kiinteän kurssin osalle lainaa. Esimerkiksi koronvaihtosopimusta voitaisiin käyttää 6 miljoonan euron lainaan käyttämällä koronvaihtosopimusta, kun taas jäljellä olevat 4 miljoonaa sijoitetaan vaihtuvakorkoiseen lainaan. Tämä mahdollistaa sen, että lainanottaja voi kokea yhdistetyn koron, joka on alhaisempi kuin kiinteä korko, alentamalla lainan korkokulua. Jos jossakin vaiheessa lainanottaja haluaa vaihtaa vaihtuvakorkoisen osan lainaa, tämä voidaan tehdä edullisemmalla kustannuksella kuin olisi tapaus, jos koko laina perustuisi vaihtuvakorkoon. Riippuen korkoympäristöstä, lainanottaja voi saavuttaa merkittäviä säästöjä käyttämällä tätä yhdistettyä strategiaa. Yhdistää ja laajentaa strategiaa Yhdistetyn korko-strategian haara on harkita kiinteäkorkoisen lainan jälleenrahoitusta ennen kuin lainan pituus erääntyy. Kaupallisten lainojen ehdot ovat usein rajoitettuja vuosia. Lainan erääntymishetkellä lainanottajan on joko jälleenrahoitettava tai maksettava lainan määrä. Jos korkoympäristö on suotuisa ennen kuin laina erääntyy, mutta korkeampien riskien riski, kun määräaika päättyy, voi olla edullista jälleenrahoittaa lainaa ennen erän maturiteettia. Vaikka vaihtovelkakirjojen etukäteisrangaistus johtuu jälleenrahoituksella varhaisessa vaiheessa, rangaistus voitaisiin sekoittaa uuteen korkoon. Tämä voi tuottaa merkittäviä säästöjä poistamalla riskin maksaa korkeampia korkokuluja tulevaisuudessa ja tarve maksaa ennakkomaksu. Koron yläraja - strategia Lainanottajat, jotka ovat kiinnostuneita hyödyntämään alhaisia hintoja, eivät joskus epäröi hakea lainaa riskin vuoksi, että hinnat nousevat tielle. Korko voi olla eroa määritettäessä, onko rahoitettava investointi lopulta kannattava lainanottajalle. Korkotason epävarmuuden poistamiseksi vaihtuvakorkoisen rakenteen avulla voidaan järjestää ehdot (lisäpalkkio), jotka mahdollistavat lainanottajalle enimmäiskoron (enimmäismäärän) asettamisen. Sovellettava korko, joka vaihtelee, on rajattu. Vaikka korot ylittäisivät enimmäismäärän, lainanottaja ei maksa ylärajaa korkeampia korkokuluja. Tämä voi poistaa tulevaisuudessa korkeampien korkokulujen mahdollisuudet samalla, kun niillä säilyy mahdollisuus alentaa korkokulua, kun korot pysyvät alhaisina. Tulevaisuuden lukitus Tällä strategialla lainanottaja voi järjestää useita lainoja useiden vuosien ajan ja lukita ennalta määrätyn koron. Korko on nykyistä markkinakorkoa korkeampi, mutta se voi olla sopiva tapa suojautua tiellä tapahtuvan merkittävän nousun estämiseksi. Korkojärjestelmän arvioiminen Kaikkien swap - tai hedge-strategian on otettava huomioon korkotason näkymät. Samaan aikaan on tärkeää huomata, että korkotrendit ovat luonnostaan ennalta arvaamattomia. Historialliset trendit osoittavat, että hinnat voivat nousta tai laskea nopeasti tietyissä ympäristöissä. Kun tällaisia dramaattisia muutoksia ilmenee, lainanottajat voivat joutua yllätyksenä. Suojautumispaikat mahdollisten korkotason muutosten valmistelemiseksi voivat olla tehokas strategia. Lainanottajien on harkittava korkojärjestelyn nykytilaa, kun he määrittävät sopivan strategian lainakannalleen. Viime vuosina korot ovat olleet lähellä historiallisesti alhaisia tasoja. Tämä on luonut suotuisat edellytykset lainanottajille riippumatta siitä, valitsivatko he vaihtuvat vai vaihtuvakorkoiset lainat. Pitkäaikainen matalakorkoinen vaihtuvakorkoisuus teki erityisen houkuttelevan vaihtuvakorkoisen lainanoton. Tämä ympäristö ei todennäköisesti jatku loputtomiin. Yksi oppitunti menneisyydestä on se, että korkotason nousu voi tapahtua lyhyessä ajassa. On olemassa lukuisia esimerkkejä. Joulukuun 1976 ja joulukuun 1978 välisenä aikana Fed Funds 2: n efektiivinen korko nousi 4,17 prosentista 10,84 prosenttiin. Fed Funds - korko oli kesäkuussa 1980 alle 8 prosenttia ja vuoden lopussa 20,89 prosenttia. Kesäkuusta joulukuuhun 1985 Fed-rahasto nousi 7,95 prosentista 13,46 prosenttiin. Viime aikoina kesäkuusta 2004 syyskuuhun 2006 korko nousi 0,94 prosentista 5,27 prosenttiin. Kaikki tarjoavat esimerkkejä siitä, että korotuspiikkejä voi tapahtua lyhyessä järjestyksessä ja usein ilman paljon huomautuksia. Fed-varojen muutos Lähde: Yhdysvaltain keskuspankkijärjestelmän (US) hallintovirasto Varjotut alueet osoittavat USA: n taantumia - 2015 research. stlouisfed. org Tämän nykyisen alhaisen korkotilanteen ansiosta vaihtuvakorkoisiin lainoihin riippuvaiset lainanottajat saattavat haluta harkitsemaan kiinteäkorkoisten lainojen vaihtamista korkoriskin hallitsemiseksi. Tämä on yksi keino varmistaa yhä alhaiset korot. Kun korot ovat korkeammilla tasoilla, lainanottajat voivat haluta harkita kiinteäkorkoisten lainojensa vaihtamista vaihtuvakorkoisten lainojen korkoihin pyrkien hyötymään mahdollisuuksista parantaa korkoympäristöä. Muista kuitenkin, että tulevia korkotasoja on vaikea ennustaa. Koronvaihtosopimusten soveltuvuus ja suojausstrategiat Sovellettavuusvaatimusten muutokset on toteutettu koronvaihtosopimusten yhteydessä vuoden 2010 Dodd-Frank Wall Street Reform - ja kuluttajansuojalain mukaisesti. Esimerkiksi nettovarallisuusvaatimukset on täytettävä, jotta ne voivat osallistua tässä asiakirjassa käsitelty liiketoimien tyyppi. Taloudellinen ammattihenkilö voi antaa lisätietoja soveltuvuusvaatimuksista osallistua koronvaihtosopimuksiin tai niihin liittyviin strategioihin. Johdannaisoperaatioihin liittyvät riskit On tärkeää olla tietoinen riskeistä, jotka liittyvät korkoswapit ja niihin liittyvät suojausstrategiat. Näihin kuuluvat: Mahdollisuus Kustannukset, joiden kiinteäkorkoinen lukitseminen tapahtuu, voi johtaa korkeampaan korkokustannukseen kuin vaihtuvakorkoisen koron keskiarvo saman ajanjakson aikana. Mahdollinen Mark-to-Market (Make-Whole) ndash, jos vaihtosopimus puretaan ennen maturiteettia ja korkotaso on laskenut, lainanottajalle voidaan määrätä irtisanomiskustannukset. Likviditeettiä vahvistava hinnoittelu Riski siitä, että johdannaissopimus on erillinen ja erilainen kuin kohde-etuutena oleva laina. Se ei luo sitoumusta lainata tai toimia rahoituksen lähteenä. Se edustaa vain muuttuvan kurssin indeksin muutoksia, eikä suojaa kohde-etuuden todellisesta luottohinnoittelusta. Erityisesti tilanteissa, joissa johdannaissopimusten maturiteetti ylittää lainan eräpäivän, likviditeettiriski voi johtua siitä, että perusrahoituksen epäonnistuminen on laajennettu ja mahdolliset muutokset luottohinnoissa mahdollisen uudistamisen tarkistamispäivänä. Perusriski on mahdollista, että johdannaissopimuksessa käytetyn muuttuvan kurssin indeksin muutokset eivät täysin vastaa muuttuvien kurssien muutoksia, joita käytetään asettamalla kohde-etuuden hinnoittelu. On olemassa riski, että vastapuoli ei suorita vaadittuja maksuja. Verovirtatilien laskutusongelmat Jokainen henkilö tai yhteisö, joka tekee johdannaiskauppaa, kannustetaan voimakkaasti kuulemaan vero-, laillisuus - ja kirjanpitoneuvojia selvittääkseen asianmukaisen verotuksen ja kirjanpidon. Tarve hoitaa tehokkaasti korkokuluja on tärkeä osa lainasopimusta. Tavoitteena voi olla rajoittaa korkokuluja tai saada varmuutta tulevien korkojen määrästä. Luottosalkun hoitaminen voi olla haastavaa, kun otetaan huomioon korkotrendien luontainen ennustamattomuus. Koronvaihtosopimukset ja muut suojausstrategiat ovat välineitä, joita lainanottajat voivat yrittää vähentää korkokuluja ja vähentää korkoriskiä. Yhdysvaltain pankin yksityinen asiakasvaranto voi hyödyntää Bancorp Capital Markets Derivatives Products - ryhmän ominaisuuksia. Kokeneiden asiantuntijoiden ryhmä keskittyy tarjoamaan korkojohtamisstrategioita ja - tuotteita Yhdysvaltojen pankkien korkealle nettovarallisuudelle ja laajemmille yrityspankkipalveluille. Tarjoamalla omia ammattitaitojaan tällä erikoistumisalueella Yhdysvaltain Pankki tarjoaa mahdollisuuden kustannustehokkaampaan käyttöön swap-sopimuksilla ja muilla korko - strategioilla, jotka edellyttävät johdannaistyön työtä. Toinen keskeinen näkökohta on vastapuolen luottokelpoisuus kaikissa korkojohdannaisissa. Voimakas luottoprofiili voi tarjota mahdollisuuden vähentää vastapuoliriskiä (vähentynyt selvitysriski) johdannaiskaupoissa. Derivative Products - ryhmän ammattilaiset voivat työskennellä suoraan asiakkaiden kanssa tarkastellakseen olemassa olevaa luottosalkkua. Arvioi myös korkoympäristö ja keskustele mahdollisista strategioista salkun sijoittamiseksi tavalla, joka vastaa tavoitteitasi. David Crittendon Bankingin toimitusjohtaja, Colorado, Yhdysvaltain pankin Polly Ip - liiketoimintayksikön varatoimitusjohtaja, Derivative Products Group, USA Bancorp Capital Markets 1 Lontoon pankkien välinen tarjottu korko, joka on vertailukorkokanta, jonka jotkut pankit veloittavat lyhytaikaisista lainoista. Tätä käytetään yleisesti erilaisten lainojen verojen laskemiseen. 2 Korko, jolla talletuslaitos myöntää varoja yön yli toiseen talletuskeskukseen. Sitä pidetään Yhdysvaltain taloudessa vaikutusvaltaisena korkona, koska se vaikuttaa raha - ja taloudellisiin olosuhteisiin. Sijoitustuotteita ja - palveluita ovat: Toimitetut tiedot ovat Yhdysvaltain pankin lausuntoja eikä niitä ole tarkoitus ennustaa tulevista tapahtumista tai takaa tulevia tuloksia. Sen tarkoituksena ei ole tarjota erityisiä sijoitusneuvontaa, eikä sitä pidä tulkita arvopapereiden tarjoamiseksi tai sijoitustoiminnan suosituksi. Ei ole tarkoitettu investointipäätösten ensisijaisena perustana. Ei pidä tulkita täyttämään tietyn sijoittajan tarpeita. Ei edustusta tai tarjousta tai tarjouksen myydäksesi mitään vakuutta. Sijoittajien tulee neuvotella sijoitusalan ammattilaisen kanssa heidän erityistilanteestaan. Luottotuotteet ovat Yhdysvaltain pankkiyhdistyksen tarjoamia ja tavanomaisen luottoluokituksen alaisia. Talletustuotteet ovat Yhdysvaltain pankkiyhdistyksen tarjoamia. Jäsen FDIC. Yhdysvaltain pankki ja sen edustajat eivät tarjoa vero - tai oikeudellisia neuvoja. Jokainen yksilöiden vero - ja rahoitustilanne on ainutlaatuinen. Yksilöiden tulee kuulla veronsa ja / tai oikeudellinen neuvonantaja neuvoja ja tietoja heidän erityistilanteestaan. kopio 2015 Yhdysvaltain pankki N. A. (0515)
No comments:
Post a Comment